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A última teleconferência de resultados da Nvidia chegou e, como você provavelmente pode imaginar, o fabricante de GPU que se tornou criador de hardware de IA está arrecadando muito dinheiro. Mas, infelizmente, um aumento projectado de 70% nas receitas para o ano fiscal de 2028 é aparentemente conservador, uma vez que a maldita crise de memória está a atrapalhar. Você sabe, aquela crise de memória, que as aspirações de IA da Nvidia estão atualmente piorando.
Quando questionado especificamente sobre esse valor de 70%, o CEO Jensen Huang confirmou que é um número “restrito” que é informado pela falta de memória disponível no mercado
Huang diz: “O irrestrito seria muito maior. Crescemos 100% ano após ano neste ano. O irrestrito é significativo. E então teremos que trabalhar duro para obter mais capacidade. E temos uma grande cadeia de fornecimento”.
As finanças da Nvidia pintam um quadro interessante, especificamente aquele em que os data centers respondem pela maior parte das receitas e a demanda do consumidor não responde. A Nvidia faturou US€ 96,2 bilhões no último trimestre, com uma margem bruta de 75% e receita de data center representando US€ 89 bilhões. Isso representa um salto de 117% em relação ao ano passado.
Irritantemente, a Nvidia não reporta jogos em ganhos financeiros e, em vez disso, envolve-os em ‘Edge Computing’, que inclui jogos, estações de trabalho, PCs físicos de IA e robótica. Isso representa US€ 7,1 bilhões na última divulgação de resultados. Isso representa um salto de 27% em relação ao ano passado.
Em relação à Edge Computing, a Nvidia diz que “os aumentos foram impulsionados pelas fortes vendas de estações de trabalho Blackwell, parcialmente compensadas pelas vendas mais lentas de PCs ao consumidor, que foram atenuadas pelos preços elevados de memória e sistemas”.
A partir de hoje, o RX 9070 XT e o 9060 XT estão no topo das vendas de GPU da Amazon e Mindfactory. Ainda não está claro se os preços, o estoque ou uma combinação de ambos são responsáveis por essa mudança.
Huang diz que muitos investidores expressaram preocupações em relação às margens brutas com o aumento dos custos dos componentes e confirma que “estamos enfrentando condições extremas de preços na memória. A magnitude do aumento de preços excedeu nossas expectativas anteriores e (está) indo ainda mais alto no próximo ano”.
No entanto, ele argumenta: “Temos uma cadeia de abastecimento realmente gigantesca. E, portanto, temos parceiros incríveis e garantimos muito fornecimento, mas só precisamos de muito mais”.
Parece que a crise de memória está realmente atingindo a todos e é improvável que acabe tão cedo. Até empresas como a Samsung alertaram sobre uma crise “grave” no fornecimento de memória no próximo ano. Despeje um para a pobre e velha Nvidia, que terá que pagar mais pelo fogo no qual está jogando ainda mais lenha.
