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O chefe da Micron, Sanjay Mehrotra, diz que a memória pode ser ainda mais difícil de conseguir nos próximos dois anos do que é hoje. Agora, o CEO de uma empresa de memória dirá coisas assim durante uma recuperação historicamente importante em seu negócio – qualquer coisa em contrário seria uma má notícia para o preço de suas ações – mas é um alerta severo para todos nós, consumidores regulares, que ainda sentimos o calor da crise de memória.
“A demanda da indústria se fortaleceu desde nossa última teleconferência de resultados”, disse Mehrotra durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa (transcrição do Investing.com), “e esperamos que as condições de demanda de fornecimento de memória e armazenamento sejam muito mais restritas nos anos fiscais de 2027 e 2028 do que eram em 2026”.
Aqui está Mehrotra novamente mais tarde na ligação:
“Esperamos que as condições de oferta e demanda de memória e armazenamento sejam muito mais restritas no calendário de 2027 e 2028 do que em 2026.”
E novamente…
“Como observamos, tanto no calendário de 2027 quanto no de 2028, vemos a demanda excedendo a oferta.”
Tudo bem, obrigado, Mehrotra.
“Compartilhamos com vocês que não vemos linha de visão quando a oferta alcança a demanda.”
Suficiente!
Mehrotra diz que isso se resume principalmente à IA, o que não é surpresa, com a crescente demanda por agentes, modelos maiores e contexto crescente. E não é apenas a Micron. A Samsung saiu esta semana com um aviso semelhante: a demanda por HBM está aumentando (essa é a memória usada com mais frequência para aceleradores de IA) e espera-se que ocupe mais 10% da capacidade da Samsung no próximo ano. Como a capacidade da Samsung é finita e as novas fábricas demoram muito, isso está retirando ativamente a capacidade da DRAM, o que significa que o fornecimento de DRAM pode ser mais limitado no próximo ano.
Mehrotra disse algo semelhante na última teleconferência sobre capacidade:
“Vemos condições de fornecimento contínuas e restritas porque, em primeiro lugar, as salas limpas demoram muito para serem construídas. Mesmo depois de construídas, mesmo após a produção do primeiro wafer, a produção aumenta apenas gradualmente nas salas limpas. Essa é apenas a natureza do que é necessário para aumentar a produção.”
Sim, então isso é uma má notícia para nós. Os aumentos de preços que estão afetando agora continuarão a afetar ao longo dos próximos anos. E isso afetará o lançamento de produtos e os MSRPs. Esperamos duas novas gerações de placas gráficas (Vera Rubin e RDNA 5), dois consoles de última geração e uma pilha de CPUs da Intel e AMD. O que isso significa para eles? Nada de bom.
Por outro lado, ouvimos falar de um CEO com um pouco menos de envolvimento e que foi mais crítico em relação à suposta crise de memória. O CEO da Acer teria dito que é “impossível que a escassez dure até 2030” e disse que parte disso é apenas uma mensagem para manter as margens altas e os preços das ações em alta. Existem também outras vozes dissidentes, como Michael Burry, famoso pelo ‘big short’. Ele sugere que a bolha da IA pode estourar mais cedo ou mais tarde, citando os comentários do CEO da Acer e acelerando os prazos para que a escassez chegue ao fim.
